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1zplay电竞比分网观察:禁止废塑料进口 塑料供需格局生变

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2018-01-22 15:52:22

  

中国在2017年7月17日向世界贸易组织(WTO)提出,在2017年年底前,逐步禁止进口包括废塑料在内的4大类共24个品类的固体废物,政策于2017年年底前实施。随着《国务院办公厅关于印发禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案的通知》印发,引发国内外市场热议。由于禁止进口的废塑料涉及PE、PP、PET,事关塑料行业的发展。2018年这项政策进一步推进,塑料供需格局会发生哪些变化呢?

一、“禁废令”旨在环保 对PVC新料市场利好有限

2018年起我国将禁止进口4大类24个品类的废料,生活源的废塑料也是当中的一大类。虽然本次“禁废令”并没有采取“一刀切”的方式,绝大部分品质和洁净度都较高的工业废料还是允许进口的。但观察国内废塑料货场可以发现,目前许多货源都是大件打包运输的,要做出生活来源和工业来源的区分并非易事。以税则号3915100000(乙烯类聚合物的废塑料及下脚料)为例,乙烯类废塑料大部分来自生活源,综合来看未来绝大多数进口废塑料将会被拒之门外。再对比2017年及2018年第一批废塑料进口审批量发现,2017年年初仅第一批废塑料审批数量就高达400万吨,2018年第一批废塑料审批数量锐减至1万吨不到,2018年废塑料进口大减已成定局。实际上,2017年下半年开始废旧塑料的进口量已经大幅缩减。截至2017年11月,国内废塑料累计进口量为565万吨,累计同比减少14.5%。其中按照2016年PVC废塑料6%的进口占比计算,预计2017年1-11月PVC进口废塑料量为33.9万吨。而2017年1-11月PVC表观消费量为1620万吨,则进口废塑料占表观消费量的比例仅为2.1%,2016年的占比为3%。

虽然PVC进口废料比例不高,但在短时间内,这部分PVC进口废塑料的需求还是需要一部分新料来填补的。因为目前国内尚未建立起完善的塑料回收体系,国内的废塑料品质良莠不齐,导致废塑料进口依赖度大。相比国内PVC废塑料,进口的在分类手段和品质上做得比较好,而目前我国还是以小型废塑料回收企业为主,在二次升级前不一定能满足到品质和环报的要求。据山东某下游反应,由于废塑料环境污染较大,环保成本较高,原料的价格优势已经不断下滑,几乎接近于采购新料的成本。因此,随着废塑料进口被禁止,短期部分塑料制品的原料需求将会转移至PVC新料上,将对PVC新料的需求起到一定带动作用。不过PVC新料对再生料市场渗透不多,一旦我国废塑料厂家完成转型升级,PVC新料对再生料可取代性亦将有所降低。2017年国家已对再生塑料企业进行大规模整治,主要生产企业进入园区,国内再生塑料生产的情况有所改善,未来废塑料的再生利用率将大幅提升。因此,从长期来看“禁废令”对PVC新料市场利好有限。

综合来看,此次“禁废令”的目标重在环保,它将会和环保督查形成合力,倒逼企业转型升级,对营造塑化行业良好的生产环境提供正面指引。

二、助力国内环保水平提升 氯碱行业格局略变

从大局来看,禁止废塑料进口将助力国内环保事业发展。目前,我国石化行业已进入了以结构调整、转型升级、绿色发展为主要特征的新时代。环保税的开征将令小、散、污的废塑料回收行业处境更加艰难,同时废塑料回收企业将是环保部重点监督对象。因此,短期内废塑料企业将面临停产、关闭、整改、升级等问题。做到精准分类,将国内的废塑料做二次加工提升档次,才能避免被关停命运。长期来看,改变小、散、污的行业现状,才能令企业走得更远,走得更好。另外,废塑料进口禁止将促进国内垃圾回收。国内废塑料加工企业原料来源锐减,对于企业来说,只能转向从国内寻找废塑料材料,促进国内生活垃圾分类回收,从而有利于提升国内环保。

从行业发展来看,将促进国内塑料行业发生变化。据统计,过去十年我国进口的固体废料超过5亿吨,年均进口用作原料的废料达到近5000万吨。其中,2015年,我国废纸进口总量为2958万吨,占国内造纸产业的23%左右。造纸,作为烧碱主要的下游产业,每年消耗烧碱表观消费量14%,因此,禁止废纸进口,短期内将促使需求转向国内原生造纸行业,从而有望提升烧碱需求2%。另外,进口的废塑料较大一部分是PVC再生料。在需求转向PVC原生料生产,促进PVC产量提升的同时,也将拉动液氯和烧碱行业整体开工率,从而提升行业产量。

长远来看,我国有待建立完整的回收体系。作为石油的产物,塑料的产量从上世纪60年代的1000多万吨到现在已经增长了20倍,目前还在呈指数级上升,预计到2050年会达到现在产量的3倍,主要生产国家集中在中国、欧盟和美国。然而国内尚未建立起完善的国内回收体系,导致国内可回收的废塑料质量一般,回收难度大。国内的回收难以跟进塑料使用增速。据统计,大部分废塑料会被焚烧或填埋以及排放到海洋中,塑料包装和材料真正能够回收的只有14%,损失的经济价值非常大,大概在800亿美金左右。因此,建立完善的塑料回收体系,在提升经济效益的同时,也为环保作出了重要贡献。

三、对PP影响不大 倒逼部分企业转型升级

2017年7月27日,国务院办公厅发布《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》。2017年年底前,禁止进口生活来源废塑料,这对再生PP有一定影响,但对整体PP市场而言,影响不大。

新料足够填补市场缺口。近年废塑料进口量稳定在730万吨左右,品种以PE和PET为主,PP占比不超过14.22%,低于PET和PE的34%。假设进口废塑料全部由新料代替,PE、PET和PP的新增市场需求分别为10%、6%和4%左右。这一次明确禁止的为生活源废塑料,也就是说还可以进口工业源废塑料。按照禁止进口废塑料的标准,工业源废塑料为加工清洗干净的边角料、残次品。因此,被禁止进口的PP废塑料要小于14.22%。PP新料当前仍处于高速扩能阶段,禁止进口生活来源废塑料产生的缺口,完全能够用新料来填补。

帮助企业减税降费。相比较进口塑料,国内塑料价格更加透明,交易费用更低。加之废塑料加工过程中,会产生大量的废水、废气和噪音。我国自2018年1月1日起,开征环保税。当前国内废旧塑料回收企业仍以中小企业为主,行业集中度比较分散,多数环保要求不达标。禁止进口生活来源废塑料,可避免废塑料清洗等环节,有助于减少“三废”的产生,进而帮助企业减税降费。

促进企业转型升级。禁止进口生活来源废塑料势必对国内一些PP再生企业造成影响,特别是将该项业务作为主营业务的小企业。针对该项政策,国内再生塑料产业只有牢牢把握发展的历史机遇,调整业务结构,不断适应国家政策。

总体而言,禁止进口废塑料对国内PP整体格局变动不大,影响较为显著的仅为部分再生塑料加工生产企业,但对该部分企业进行淘汰,有助于行业朝环保、高端发展。

四、短期利好PE原料 中长期影响趋淡

国内于2018年1月1日开始正式禁止包含乙烯类废碎料在内的24类固体废物进口,实际实行时生活源废料一律不准进口,下脚料、边角料、残次品等工业源废料在拿到进口许可证后可以申请进口,总体核算可进口废料量大大减少。2018年整体固体废物进口量管控目标是2017年的一半以下,但乙烯类废塑料大部分来自生活源,其受限程度将远远超过管控目标。废塑料进口禁令实施前,PE回料的产量占到整个PE市场表观消费量的20%,其中国内回料生产有超过30%的毛料需要进口,因此废塑料进口情况对PE的供需结构有较大影响。

截至目前,环保部固废中心已经发布三批建议批准的限制进口类固体废物核准进口量。除去2017年12月25日第一批有9335吨废塑料类(乙烯类废料只有150吨)外,另外两批均无乙烯类废塑料。通过将回料与新料统一核算,预计2018年1-2月PE月均表观消费量在260-270万吨,环比2017年12月的280万吨略减,但较2017年同期的265万吨持平。考虑到刚性需求增加,2018年一季度PE市场仍将处于结构性供应偏紧阶段。

不过伴随着中国再生料企业纷纷在东南亚等地建厂,加工成再生颗粒进入国内再生塑料贸易环节或直接供给下游工厂,进口再生颗粒进入快速增长期,虽然2017年再生颗粒进口量并不显著,但2018年开始,再生塑料颗粒进口量的变化或将影响原料进口。同时随着2017年国家对再生塑料企业进行大规模整治,目前主要生产企业已经进入园区,国内回料生产的情况已经有所改善,预计国内的再生塑料行业将触底反弹。长期来看,国家补贴政策带动大批再生企业提高技术和升级产品,目前部分优秀企业用再生料做出的产品完全可以与原料媲美。另一方面,再生料作为循环经济的一部分,有其存在的环保和经济价值。原料与再生料交叉共存将是未来的必然趋势。

综合而言,2018年一季度受禁止废塑料进口影响,再生料供应出现一定缺口,短线利好PE原料需求,但随着国内废料回收的规模化发展,以及东南亚市场再生PE颗粒快速进入国内市场,废塑料禁令对PE市场行情的影响将趋淡。

五、禁止废塑料边际效应不大 整体影响偏中性

废塑料在国内的应用由来已久,行业对政策调整比较敏感,市场时常处于改革的风口。虽然国内的废塑料回收和分类处置早已形成了一个完整的产业体系,但整体发展水平与世界先进国家相比仍有差距,因此进口废塑料对中国而言,可以弥补国内对部分塑料的缺口。再生塑料的应用也非常普遍,但是由于环境风险高,国家对行业的治理力度也在逐年加大,总体呈现收紧态势,再生塑料供给侧的出清已经比较充分,禁止废塑料的边际效应已不大。

短期来看,禁止废塑料进口对塑料市场影响有限,中长期影响偏中性。首先政策实施的时间窗口是2018年年初,正常的原料进口不会马上受到影响。其次从中长期来看,假设进口废塑料全部由新料代替,PE、PET和PP新增市场需求分别约为10%、6%和4%左右,相对而言仅PE的市场需求波动较大。但实际上,一方面政策实行力度如何都将影响结果;同时,国内再生资源行业快速发展,进口缺口会陆续被填补。另外,就目前公布的品种来看,进口再生塑料颗粒并未在禁止之列。总之,再生料有其独特的定位和市场空间,新料对再生料的市场渗透并不存在简单的替代关系,中长期影响偏中性。

总结:中国每年废塑料进口量稳定在730万吨,品种以PE和PET为主。随着禁止废塑料进口政策进一步落实,国内外塑料市场格局生变。一方面,受禁废令影响,国内再生塑料供应出现一定缺口,短期以PE为主的新料市场需求有望增加;同时,倒逼国内塑料企业进行环保升级,加强环保观念,走绿色循环一体化路子。另一方面,国外废塑料出口将转向越南等其它不发达国家,也迫使英国等欧美发达国家通过征税来减少废塑料数量。中国进口废塑料在整个塑料生产总量中占比不大,但国家首次通过政策手段强化环保,显示出未来绿色生产将是时代的主旋律。塑料生产也需要围绕绿色环保这个主题来发展。(编辑:广东塑料交易所行业分析师 王朦、吴宇薇、刘志峰、严肖冰、杨帆、刘蕊茂)

(个人观点,仅供参考)


责任编辑:刘蕊茂
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